April 12, 24 | Page 3

미국 사회

2024 년 4 월 12 일 - 2024 년 4 월 18 일

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▶1 면 < 모기지 이자율 > 에 이어

주택도시개발부 ( HUD ) 에 따르면 2023 년 전국 가구 소득 중간값은 9 만 6,300 달러 , 전 국부동산중개인협회 ( NAR ) 에 따르면 2024 년 1 월 판매된 기존 주택의 중간 가격은 37 만 9,100 달러였다 . 20 % 의 계약금과 7.07 % 의 모기지 이자율을 기준으로 할 때 , 월 2,032 달 러의 지불액은 일반 가정의 월 소득의 25 % 에 해당한다 .

모기지 이자율이 내려갈까 ? 인플레이션이 예상만큼 빠르게 진정되지 않고 있기 때문에 더 나은 데이터가 나올 때 까지 모기지 이자율이 평탄하게 지금 수준 을 유지할 것이라고 보인다 . 지난해 10 월 30 년 만기 주택 모기지 대출 평 균 이자율은 8 % 를 넘어섰다 . 연방준비제도 이사회 ( FRB ) 가 2024 년 금리 인하로 선회하 겠다고 발표한 12 월 모기지 이자율은 다시 7 % 아래로 떨어졌다 . 중앙은행은 3 월에 금리를 변동 없이 유지 했고 , 최근 인플레이션 수치로 인해 연준은 금리를 현 수준으로 유지할 수밖에 없었다 . 예상대로 연방준비제도이사회 ( FRB ) 는 목 표 금리를 5.25 % 에서 5.50 % 로 그대로 유지 했다 . 분명히 말하면 , 모기지 이자율은 연준이 직 접 결정하는 것이 아니라 투자자의 성향에 따라 결정되며 , 특히 고정 모기지 가격의 선 행 지표인 10 년 만기 국채의 경우 더욱 그 렇다 . 이는 급격한 이자율 변동으로 이어질 수 있 는데 , 모기지 이자율은 연준의 금리 인상 소 식에 급등했다가 금리 인하를 앞두고 급락 하는 모습을 보이고 있다 . 또한 모기지 이자율은 연준이 통제하기 위 해 움직이고 있는 지표인 인플레이션과 연 결되어 있다 . 모기지 은행인 협회 ( MBA ) 에 따르면 이번 주 대출 신청은 1.6 % 감소한 반면 주택 가격 은 여전히 상승세를 유지하고 있다 . 전국부동산중개인협회 ( NAR ) 은 1 월에 재 고가 증가했다고 보고했으나 , 많은 시장은 여전히 충분한 매물 리스트를 보유하고 있 지 않다 . 전국부동산중개인협회 ( NAR ) 의 수석 이 코노미스트는 주택 판매는 2 년 전보다 상당 히 낮은 수준을 유지하고 있지만 , 1 월의 월 간 증가는 수요와 공급이 더 늘어나기 시작 했다 . 패니 매 ( Fannie Mae ) 는 모기지 이자율에 대한 전망치를 불과 한 달 전보다 상향 조 정하면서 이자율이 이전에 생각했던 것보다 더 오래 더 높게 유지될 것이며 2024 년에 그 들이 예상했던 것보다 더 적은 수의 주택이 판매될 것이라고 말했다 . 국책모기지업체인 패니 매는 지난 2 월 전 망에서 30 년 고정 모기지 평균 이자율이 연 말까지 6 % 이하로 떨어져 4 분기에는 5.9 % 가 될 것으로 예상했었다 . 이제 패니 매 ( Fannie Mae ) 는 올해 말까지 모기지 이자율이 50 %( 6.4 %) 더 높고 , 향후 2 년 동안 6 % 이상을 유지하다가 2025 년 4 분

기에는 점진적으로 6 % 보다 낮게 하락할 것 으로 예상한다 . 또 다른 국책모기지업체인 프레디 맥 ( Freddie Mac ) 의 최신 데이터에 따르면 30 년 고정 모기지의 평균 이자율은 현재 약 6.74 % 다 . 모기지 이자율은 10 월 말 7.79 % 로 정점을 찍은 후 1 월 중순까지 꾸준히 하락하 다가 방향을 바꿔 다시 상승하기 시작했다 . 모기지 이자율은 지난 몇 주 동안 소폭 하 락했지만 , 경제학자들은 당분간 모기지 이 자율이 크게 하락할 것으로 예상하지 않는 다 . 프레디 맥의 수석 이코노미스트는 지난주 이런 환경에서는 모기지 이자율이 더 오랜 기간 더 높은 수준을 유지할 가능성이 크다 고 말했다 .

예상보다 모기지 이자율 높고 주택 매매 적 을 듯 주택 시장은 2024 년에도 높은 주택 가격과 높은 모기지 이자율이라는 이중 감당할 수 있는 제약에 계속 직면할 가능성이 높다 . 모기지 이자율 전망치 인상을 발표하면서 페니매의 수석 이코노미스트도 이 점을 그 대로 인용했다 . 예상보다 높은 인플레이션 데이터와 강력 한 고용 수치는 시장이 향후 통화정책에 대 한 기대를 계속 진화시키면서 올해 모기지 이자율에 대한 이전 예측보다 더 큰 상승 압

력을 가할 것이라고 설명했다 . 여전히 주택 매물 공급이 급격히 급증할 것 으로 예상하지는 않지만 , 모기지 이자율이 계속 상승하더라도 2023 년에 비해 시장 거래 수준이 증가할 것으로 예상한다 . 페니 매는 모기지 이자율 전망 변경이 전체 주택 판매 전망치 하향 조정의 주요 동인이 라고 밝혔다 . 2024 년 주택 매매 건수는 500 만 건에서 491 만 건으로 , 2025 년에는 554 만 건에서 540 만 건으로 감소할 것으로 예상하고 있다 . 연준 이 당장 금리를 바꾸지 않고 연말까지 세 차 례 인하하겠다고 발표한 것은 주택 구입자 들에게 안도감을 가져올 것 같지 않다 . 전국부동산중개인협회 ( National Association of Realtors ) 의 수석 이코노미스트 는 모기지 시장은 이미 연준의 태도를 반영 했다고 보았다 . 3 %, 4 %, 심지어 5 % 도 일어

나지 않을 것이며 소비자들은 결국 뉴노멀 ( New Normal ) 을 인식해야 한다 . 그러므로 고정 모기지 평균 이자율이 연말 까지 6 % 이하로 떨어질 가능성은 낮다 . 올 해 모기지 이자율이 낮아져서 크게 안도감 을 느끼지는 못할 것이다 . 연준이 전체 대출 금리를 오랫동안 인상할 수록 30년 모기지 이자율이 하락할 가능성 은 낮아진다 . 연준이 모기지 이자율을 직접 통제하지는 않지만 연준의 정책은 경제 전반의 차입 가 격에 영향을 미친다 . 이미 역사적으로 주택 구입자들에게 비싼 시장에 있었다는 사실을 고려하면 즉각적인 구제책이 곧 있을 것으로 보이지는 않는다 . 세인트루이스 연방준비은행에 따르면 2023 년 4분기 전국 평균 주택 가격은 417,700달러 에 이르렀다 . 20 % 의 계약금을 지불한 후 주택 구입자는 해당 가격으로 주택을 구입하려면 334,160달 러의 모기지 융자를 받아야 한다 . 6.9 % 의 이자율을 적용하면 해당 모기지의 월별 지불액은 세금 공제 전 2,201달러에 도 달하게 된다 .

▶10면에 계속