미국 사회
2025 년 12 월 19 일- 2025 년 12 월 25 일 A-3
▶1면 < 금리인하 > 에 이어 시간이 지남에 따라 이는 전체 약 126달러의 이자 절감으로 이어진다. 신용 점수를 향상시키면 시장에서 가장 경 쟁력 있는 이자율을 받는 데 도움이 된다. 부 채 상환, 기한내 납부, 그리고 사용 가능한 신 용 한도의 30 % 이하로 사용하는 데 집중하는 것이 신용카드 사용 요령이다. 그렇다고 소비 자들이 금리 인하로 신용카드 부채에서 벗어 날 수 있을 것이라고 기대해서는 안된다. 신 용카드 빚이 있다면, 빚 규모에 따라 0 % 의 연 이율( APR) 을 적용하는 잔액 이체 카드를 사 용하는 것도 고려할 수 있다. 연준의 금리 인하로 주택 모기지 대출, 주택 담보 신용 한도 대출( HELOC), 자동차 대출 의 대출 이자율도 낮아졌지만, 여전히 역사적 으로 높은 수준을 유지하고 있다. 고정 이자 율 대출을 받은 경우, 연준이 금리를 인하하 더라도 받은 이자율은 변동되지 않는다. 월 상환액은 대출 기간과 대출 금액에 따라 달 라진다. 특히 자동차 할부 금융에 영향을 미 친다. 신차 대출의 평균 이자율은 약 6.83 % 로, 2024년 9월 7.62 % 에서 하락했다. 한편, 중 고차 할부의 평균 이자율은 같은 기간 동안 8.52 % 에서 7.37 % 로 하락했다.
소비자신용분석기관 엑스페리안( Experian) 의 최신 데이터에 따르면 평균 대출 금 액인 42,000달러를 5년 동안 대출받는 경우, 0.25 % 낮은 이자율을 고정할 수 있다면 한 달 에 800달러 이상을 지불하면서도 약 5달러만 절약할 수 있다. 켈리 블루북에 따르면 최근 신차 평균 가격이 5만 달러를 돌파했다. 아직 원하는 이자율을 받지 못한 예비 대출 자에게 필요한 조언은 지금 재정을 정리해서 기회가 왔을 때 바로 행동할 수 있도록 준비 하는 것이다. 신용 점수를 높이고 대출 자격 을 강화하는 것은 확실히 통제할 수 있는 부 분이고 대출 이자율을 낮추는 가장 효과적인 방법 중 하나다. 신용 점수 600점과 700점의 이자율 차이는 연준의 금리 인하 영향보다도 훨씬 크다.
저축 금리 인하는 대출자들에게는 어느 정도 안 도감을 줄 수 있지만, 일반적으로 저축자들에 게는 좋지 않은 소식이다. 금리 인하 후 은행 들은 연준에 예치한 현금에서 발생하는 수익 이 감소하기 시작하고, 결과적으로 고객에게 지급하는 금액도 줄어들기 시작한다.
물론 지금까지의 하락세는 완만했다. 이자 율 데이터에 따르면, 연준이 2024 년 9 월 금리 를 인하하기 시작한 이후 평균 저축률은 5 베 이시스포인트( 0.05 %) 만 하락해 0.53 % 에서 0.48 % 로 떨어졌다. 예금자 경쟁과 수요는 은 행 수익률에 영향을 미친다. 하지만 저축자 들이 종종 최고의 수익을 얻을 수 있는 온라 인 은행의 수익률은 급격히 하락했다. 2024 년 7 월, 시중 최고 고금리 저축 계좌의 연이 율( APY) 은 5.55 % 였다. 11 월 28 일 기준, 시 중 최고 수익률은 1 % 포인트 이상 낮은 4.21 % 이다.
양도성예금( CD) 도 비슷한 추세를 보이고 있다. 단기 CD 가 가장 큰 폭으로 하락했고, 현재 최고 1 년 만기 CD 의 연이율은 4.05 %( 7 월 5.36 % 에서 하락) 이다. 2 년 만기( 4.53 % 에 서 4 % 로 하락) 와 5 년 만기( 4.25 % 에서 3.91 % 로 하락) 와 같은 장기 CD 도 하락했지만, 하 락폭은 CD 만큼 크지는 않았다. 이런 수익률 은 장기 금리 전망과 연동된다. 수익률은 연
준의 금리 인하를 예상하는 것만으로도 하락 하는 경우가 많다. 12 월 연준 회의를 앞두고 저축예금과 CD 수익률이 모두 소폭 하락했 던 것이 바로 그 예이다. 연준이 향후 추가 금 리 인하를 시사한다면, 수익률은 계속해서 하 락할 수 있다. 비상금을 저축하고 있다면 고 금리 저축예금처럼 유동성이 높고 쉽게 이용 할 수 있는 계좌에 투자하는 것이 좋다. 최 소 6 개월 분의 지출을 충당했다면, 오늘날처 럼 여전히 높은 수익률을 더 오랫동안 유지 하기 위해 CD 에 가입하는 것을 고려할 수 있 다. 그럼에도 불구하고 저축자들에게는 희망 이 있다. 수익률이 10 년 만에 최고 수준을 유 지하고 있고, 물가상승률보다 높은 수준이다. 2019 년 기준으로 가장 좋은 온라인 저축 계 좌의 이자율은 2.1 % 에 불과했다. 온라인 은 행은 오프라인 은행과 같은 간접 비용이 없기 때문에 예금자에게 더 높은 수익률을 제공할 수 있다. 최고의 온라인 은행들은 연방예금보 험공사( FDIC) 의 보증을 받고 있어 위험 부 담이 없는 투자처가 될 수 있다.
주택 소유자와 구매자 일년 내내 7 % 를 약간 밑돌았던 주택 모기지 대출 이자율이 마침내 하락했다. 30 년 고정 주택 모기지 대출의 평균 이자율은 12 월 첫째 주에 6.22 % 로 하락해 1 년 만에 최저치를 기 록했다. 이는 이전 주 6.27 % 에서 하락한 수치 이며, 1 월 중순에 기록했던 최고치 7.19 % 보 다 훨씬 낮은 수준이다. 12 월 연준 회의를 앞 두고 금리 인하가 예상되면서 채권 수익률이 하락하면서 모기지 이자율이 미리 반응했다. 높은 대출 이자율로 인해 주택 구매를 망설 였던 예비 주택 소유자들에게는 반가운 소식 이다. 올해 주택 모기지 대출 이자율 하락은 상당한 절감으로 이어져, 50 만 달러 대출 시 매달 거의 300 달러를 절약할 수 있는 것으로 나타났다. 하지만 주택 모기지 대출 이자율은
저축자는 별다른 변화 없어 주식 투자자는 시장의 일시적 상승
연준의 움직임을 직접적으로 따라가지 않는 다. 10 년 만기 국채 수익률을 따라가는 경향 이 있는데, 이 수익률은 인플레이션, 정부 지 출, 경제 성장에 대한 기대치에 따라 종종 오 르락내리락한다. 투자자들이 고용 시장 둔화 에 대한 우려와 관세 인상 및 연방 부채 증가 로 인한 인플레이션 우려를 고려하면서 올가 을 국채 수익률은 변동성이 컸다. 주택 모기지 대출 이자율은 더 이상 크게 하 락하지 않을 수 있다. 2026 년까지 6.4 % 에서 6.1 % 사이를 유지하며 6 % 아래로 떨어지는 경우는 거의 없을 것으로 예상된다. 6 % 대 모 기지 이자율은 여전히 역사적 평균 모기지 이 자율보다 약간 낮은 수준이다. 6 % 대 모기지 이자율이 새로운 기준 모기지 이자율에 수렴 할 가능성이 높다. 낮은 모기지 이자율을 얻 으려면 최소 세 곳 이상의 대출 기관을 비교 하고 견적을 받아보는 것이다. 개인 금융 측 면에서는 신용 점수를 높이고, 부채를 갚고, 더 많은 계약금을 위해 저축해야 한다. 물론 높은 이자율은 주택 구매력 퍼즐의 한 조각일 뿐이다. 주택 가격은 성장세가 둔화
되었음에도 불구하고 역사적으로 높은 수준 을 유지하고 있다. 전국부동산중개인협회에 따르면 2025 년 10 월 기존 주택의 중간 가격은 420,000 달러였다. 소득이 주택 가격보다 빠르 게 증가하고 있어서, 주택이 시장에 더 오래 머무르고 있는 상황에서 구매력이 개선되기 시작했다는 징후가 더해지고 있다. 하지만 구 제에는 시간이 걸릴 것이다. 공급이 여전히 제한적인 일부 지역에서는 주택 모기지 대출 이자율 하락이 주택 가격 상승을 다시 초래 할 수도 있다.
주택 시장을 살리기 위해 주택 모기지 대 출 이자율을 일방적으로 낮출 수는 없다. 그 럼에도 이미 구매력이 개선되기 시작했고, 이 는 일부 잠재 구매자에게는 다소 도움이 될 수 있지만, 구매력은 여전히 팬데믹 이전보 다 상당히 낮다. 주택 시장 회복에는 시간이 걸릴 것이다.
투자자 주식 시장은 중력을 거스르고 있고, 최근에 는 그 어떤 것도 주식 시장을 무너뜨릴 수 없 을 것으로 보인다. AI 에 대한 열정, 탄탄한 경제 데이터, 그리고 더욱 비둘기파적 행보 를 보이는 연준의 지원에 힘입어 S & P 500 지 수는 올해 들어 지금까지 약 18 % 상승하며 4 월 " 해방의 날 " 이후 폭락했던 상황에서 빠르 게 반등했다. 그리고 연말‘ 산타 랠리’ 마저도 기대되고 있다. 하지만 이런 낙관론은 월가 일각에서 거품 형성 가능성을 우려하게 만들었다. 파월 의장 조차도 투자자들이 너무 앞서 나가고 있다는 점을 인정했다. 파월 의장은 공개 발언에서 여러 측면에서 주가는 상당히 높게 평가되고 있다고 말했다. 그러면서 연준은 전반적인 금 융 상황을 살펴보고, 정책이 달성하고자 하는 방향으로 금융 상황에 영향을 미치고 있는지 스스로에게 질문하고 있다고 언급했다.
거품이 다소 존재한다고 인정하는 월가의 애널리스트들도 있다. 하지만 단지 과대평가 되었다고 해서 가치가 낮아져야 한다는 것을 의미하지는 않는다. 주식 시장 버블 가능성에 대한 불안감을 가진 고객들을 진정시키기 위 해 월가의 애널리스트들은 의심스러울 때는 분산투자 하라는 한 가지 주문을 다시 되뇌곤 한다. 매년 무서운 뉴스 헤드라인과 변동성이 뒤따른다. 이런 어두운 분위기에서 한 해를 시작한다고 해서 성급한 결정을 내릴 필요는 없다. 장기 투자자라면 변동성이 투자의 대가 라는 점을 기억하는 것이 매우 중요하다. 금 리 인하는 주식 시장에 부동자금의 유입을 부 추긴다. 자금이 늘면 대체로 주식 시장은 일 시적으로 상승세를 보이는 경향이 있다.